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富國基金多只新基金業績不佳 軍工主題產品難掩歷史“污點”

  截止目前,富國基金今年發行的新基金數量已經有19只,包括債券基金5只、股票基金5只、混合基金8只、QDII基金1只,但從截止到6月12日的業績來看,除了QDII基金沒有公布數據以外,其余的18只基金中有7只是虧損的,而且除了2只是被動指數基金外,剩下的5只都是主動管理型權益基金。

  多只新產品業績表現不佳

  對比A股的表現,從4月份開始,A股市場出現回調,如果從3月底開始成立的基金都不計算在內的話,也有1只成立于1月份的混合基金業績虧損。富國優質發展C從今年1月25日正式成立,作為一只偏股型混合基金,其業績比較基準為滬深300指數收益率×60%+中債綜合全價指數收益率×40%。

  從成立到3月7日這段時間,該基金處于緩慢建倉期,凈值表現波動非常小,甚至到了2月28日的時候,基金凈值還是微微虧損的,當時凈值顯示為0.9992元。但是從指數的表現看,滬指和深成指在2月的漲幅是最明顯的,分別達13.79%、20.76%,作為富國優質發展C的業績比較基準的滬深300指數漲幅也14.61%。

  建倉期過后,富國優質發展C的凈值從3月7日以后變化開始逐漸增大,到3月底,基金凈值漲幅為2.9%,醫藥股長春高新、新和成以及鋰電股先導智能是其前三十重倉股,從排名靠后的重倉股看,行業多在銀行保險、家居建材上面。

  今年一季度的大漲過后,股市在4月份迎來調整。從4月到6月12日的業績表現看,富國優質發展C虧損了2.97%,這在853只偏股型混基中,排名358位,僅在中游的水平。第一大重倉股長春高新跌幅在6%,第三大重倉股先導智能跌幅高達20%,另外7大重倉股里,跌幅在10%以內的有3只。

  從該基金經理曹文俊的經歷來看,其2005年已經投身券商,2007年加入基金行業,在原申萬巴黎、交銀施羅德基金公司擔任研究員、行業分析師、基金經理助理等。然而跳槽富國基金以后,此前的優異表現似乎就一去不復返了。先后管理的富國轉型機遇混合、富國優質發展混合A、富國優質發展混合C的回報均跑輸同類均值。尤其是從去年4月份管理的富國轉型機遇,在去年二季度重倉科技股和文化傳媒行業股票遭遇持續下跌后,曹文俊把目光轉向上半年表現強勢的醫藥股,在三季度迅速買入了智飛生物、長春高新、上海醫藥,誰知道此后醫藥股轉跌,處于行業震蕩的醫藥股沒能引起曹文俊的重視,反而在四季度繼續加大對三只醫藥股的持倉,結果在股市整體表現不佳和醫藥出現殺跌的情況下凈值大幅虧損,到2018年年底,成立還不滿一年的富國轉型機遇的凈值就虧損了21%。

  隨著今年一季度A股大漲,讓富國轉型機遇的虧損收窄不少,但即便如此,仍然虧損了6%以上,從目前的持股來看,醫藥股仍然是影響其業績的主要因素,其次是地產股。

  富國軍工主題產品戀戀不舍

  目前,富國基金正在發行一只被動指數基金,這只基金是富國中證軍工龍頭ETF,從發行時機上看,目前宏觀經濟波動,內外部因素眾多,在此時發行以軍工為主題的被動指數基金面臨壓力。

  另外,從富國基金以往發行的此類主題基金看共有兩只,一只是2014年發行的富國中證軍工,這是一只軍工主題的ETF指數分級基金,雖然從目前基金的業績看,目前累計盈利11%,但平均年化收益僅有2%。更重要的是,該基金的主要業績貢獻時間是在2014和2015年,也是A股行情大漲年份。而從2016年到2018年的4年里,該基金都是連續虧損的。另外就是今年受到一季度市場整體上漲的烘托,該基金也實現了15.25%的漲幅,所以A股的整體環境依然是重要的因素。

  另外一個是富國軍工主題,這是一只2018年3月份成立的主動管理混合基金,而且從重倉股看,該基金經理也確實以軍工主題為主,并沒有在風格上跑偏。但在慘淡的2018年,該基金跌幅將近30%,今年的漲幅到6月12日,也僅僅只有13.81%,不但大幅跑輸各主要指數,而且也沒能超過業績比較基準中證軍工指數。

  被動指數全靠市場整體氛圍,主動產品又跑輸市場整體表現,在這樣的情況下,富國基金依然對軍工主題戀戀不舍,具體走勢我們拭目以待。

  來源:《號外(北京號外科技旗下)》,郝晟

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